Bens Bernanke un viņa uzskati par ekonomiku

2024 Autors: Henry Conors | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-02-12 10:40

Bens Šaloms Bernanke 2006. gada 1. februārī pārņēma Federālo rezervju sistēmas valdes priekšsēdētāju, nomainot Alanu Grīnspenu. Kongress nolēma šādi, jo Bernanke zināja, kā monetārā politika veicināja Lielo depresiju, un ticēja inflācijas mērķa noteikšanai.

Krīzes vadītājs

Lai novērstu globālu depresiju banku krīzes sākumposmā, viņš izveidoja daudzus novatoriskus Fed rīkus.

Bernanke vadīja ASV Federālo rezervju sistēmu, kad tā uzņēmās jaunu lomu, piemēram, Bear Stearns un apdrošināšanas giganta AIG glābšanu ar 150 miljardu dolāru glābšanu. Lai apturētu globālo paniku, Fed ir aizdevusi finanšu iestādēm 540 miljardus USD.

Bens Bernanke (attēls vēlāk rakstā) arī uzstāja uz atvērtākām tirgus operācijām, kad ar zemākām procentu likmēm vien nepietika, lai izbeigtu 2008. gada krīzi. Viņš īstenoja politiku, vienlaikus samazinot ilgtermiņa procentu likmes un palielinot īstermiņa procentu likmes.

Bens Bernanke2014. gada 31. janvārī atkāpās no Fed vadītāja amata. Viņu nomainīja bijusī Federālo rezervju sistēmas vadītāja vietniece Dženeta Jellena, kas simpatizē viņa politikai.

Svarīgi ASV ekonomikai

Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs Bens Bernanke bija atbildīgs par ASV monetārās politikas virzīšanu. Fed lomas nozīme pēdējo desmit gadu laikā ir ievērojami palielinājusies, jo milzīgais valsts parāds ir sarežģījis fiskālās politikas īstenošanu. Kā Fed pārstāvis Bernanke bija valsts galvenais ekonomikas eksperts, un viņa vārdi ietekmēja akciju tirgu un dolāru. Laikā, kad viņš bija Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētājs, viņš bija vissvarīgākā persona ASV un līdz ar to arī pasaules ekonomikā.

Fed priekšsēdētāja pienākumi

Neskatoties uz to, ka Federālā atvērtā tirgus komiteja ir atbildīga par monetārās politikas noteikšanu un izpildi, Fed priekšsēdētājs tradicionāli ieņem vadošo lomu. Tā kā viņš ir iecelts uz četriem gadiem, tiek sagaidīts, ka viņš būs neatkarīgāks nekā ievēlēta amatpersona, kas ir atbildīga vēlētāju priekšā. Tas ļauj Fed strādāt ilgtermiņā, nevis reaģēt uz īslaicīgu politisko spiedienu. Fed instrumenti, piemēram, federālo fondu likme, lēnām stājas spēkā sešu mēnešu laikā. ASV ekonomikai, tāpat kā lielam kuģim, ir vajadzīga pakāpeniska virzība. Stop-go monetārā politika rada nenoteiktību, kas bija viens no galvenajiem stagflācijas cēloņiem 1970. gados.

2008. gada krīze

Bernankes vadībā Fed ļoti radošā veidā izmantoja tai pieejamos rīkus. Iepriekšējie krēsli ir izmantojuši tikai federālo fondu likmi - to paaugstinot, lai apturētu inflāciju, vai pazeminot to, lai novērstu recesiju. No 2007. gada septembra līdz 2008. gada decembrim Bernanke izlēmīgi samazināja likmi 10 reizes no 5,25% līdz 0%.

Bet ar to nepietika, lai atjaunotu likviditāti bankās, kuras krita panikā pēc paaugstināta riska hipotēku saistību nepildīšanas. Šie aizdevumi tika pārformulēti un pārdoti kā ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri, kas tik sarežģīti, ka neviens īsti nevarēja saprast, kam ir slikti parādi.

Tā rezultātā bankas pārtrauca īstermiņa aizdevumu izsniegšanu, ko parasti izmantoja, lai izpildītu Fed rezervju prasības. Atbildot uz to, Bernanke tos vājināja, pazemināja diskonta likmi un, visbeidzot, piešķīra aizdevumu, izmantojot atlaižu logu.

Kad ar to nebija pietiekami, 2007. gada decembrī viņš izveidoja TAF, ar kuras starpniecību Fed aizdeva bankām miljardus dolāru, kā nodrošinājumu ņemot sliktos parādus. TAF bija paredzēts kā pagaidu pasākums, līdz finanšu iestādes norakstīs sliktos parādus un atkal sāks viena otrai aizdot. Kad tas nenotika, TAF kļuva lielāks, sasniedzot 1 triljonu USD 2008. gada jūnijā.

Globālās finanšu sistēmas glābšana

Bernanke strādāja ar centrālajām bankām visā pasaulē, lai atjaunotu likviditāti laikā, kad kredītu tirgi darbojāssaldēti. Viņš palielināja uz nakti un īstermiņa kredīta mijmaiņas darījumu līnijas, kas paredzētas, lai saglabātu ASV valūtu tirdzniecībā ar citām valstīm par 180 miljardiem USD. Tas bija nepieciešams, jo bankas panikā sāka uzkrāt skaidru naudu. Viņi baidījās aizdot viens otram, jo nevēlējās, lai viņus atstātu ar paaugstināta riska atvasinājumiem.

2008. gada aprīlī Ben Bernanke Fed sarīkoja savu pirmo ārkārtas sanāksmi 30 gadu laikā, lai garantētu Bear Stearns aizdevumus, lai JP Morgan varētu tos iegādāties. Tādējādi tika izvairīties no 10 triljoniem dolāru saistību neizpildes, kas piederēja Bear Stearns, un bankas vairākus mēnešus varēja atviegloti nopūsties. II ceturksnī. Līdz 2008. gadam ekonomika auga, un daudzi domāja, ka katastrofa ir novērsta.

Bet 2008. gada septembrī pasaulē lielākā apdrošināšanas kompānija AIG paziņoja par iespējamu bankrotu. AIG visā pasaulē ir apdrošinājusi hipotēkas triljoniem dolāru. Ja uzņēmums sabruktu, tas skartu katru banku, riska ieguldījumu fondu un pensiju fondu, kas turēja ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus kā aktīvu. Bernanke sacīja, ka AIG atbalsts viņu sadusmoja vairāk nekā jebkas cits recesijas laikā. AIG ir uzņēmusies pakļautību neregulētiem produktiem, piemēram, kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumiem, vienlaikus izmantojot valsts apdrošināšanas polises skaidru naudu.

Kritika

Daudzi likumdevēji un ekonomisti ir kritizējuši Helicopter Ben par daudzu triljonu dolāru iepludināšanu ekonomikā, potenciāli izraisot inflāciju un palielinot parādus. Citi viņu vainojarecesiju viņš neparedzēja laicīgi. Viņam tika izvirzītas apsūdzības par informācijas slēpšanu par bankām, kuras saņēma TAF aizdevumus līdz 2 triljoniem USD. Rep. Rons Pols un citi ir aicinājuši Fed veikt revīziju, lai atklātu šo finanšu iestāžu nosaukumus. Benam Bernankam, kuru daudzi likumdevēji neuztvēra, draudēja atkārtota iecelšana amatā 2010. gada janvārī. Bet Obama to izdarīja viegli.

Dzīve pēc aiziešanas pensijā

Īsi pēc atkāpšanās parādījās atmiņu grāmata par krīzi un tās sekām, kuras autors ir Bens Bernanke. "Drosme rīkoties" apraksta viņa laiku Fed priekšgalā, un satur arī atziņu, ka viņš vairs nav republikānis, jo viņam bija apnicis "šīs partijas biedru nosliece uz galēji labējo neziņu.”. Pēc viņa teiktā, šodien viņš ir mēreni neatkarīgs un plāno tāds palikt arī turpmāk.

Turklāt viņš ir autors vairākām grāmatām par ekonomiku, tostarp:

• "Finanšu krīzes nemonetārās sekas Lielās depresijas izplatības laikā",
• "Lielās depresijas makroekonomika",
• "Inflācijas mērķa noteikšana: mācības no starptautiskās pieredzes",
• mācību grāmata "Makroekonomika" (Bens Bernanke, Endrjū Ābels).

2014. gada februārī viņš kļuva par Brūkingsas institūcijas goda biedru. Konsultē Hačinu centru par publisko informāciju par nodokļu un monetāro politiku un veicina tās efektivitāti.

Bens Bernanke:biogrāfija

Bernanke dzimis 13.12.53. Augustā, Džordžijas štatā, un uzauga Dilonā, Dienvidkarolīnā. Bena tēvs bija farmaceits, bet viņa māte bija skolotāja.

12 gadu vecumā viņš uzvarēja valsts pareizrakstības konkursā. Viņš patstāvīgi studēja diferenciālrēķinu un integrālrēķinu, jo šī priekšmeta viņa skolā nebija. Bens spēlēja arī alta saksofonu.

Viņš absolvējis Hārvardas Universitāti (1975) ekonomikā summa cum laude un ieguvis doktora grādu MIT (1979).

Bens Bernanke un viņa sieva Anna reģistrēja savu laulību 1978. gada 29. maijā. Viņiem bija divi bērni.

Viņš sāka mācīt ekonomiku Stenfordas universitātē, kur strādāja no 1979. līdz 1985. gadam. Viņš kļuva par pilntiesīgu profesoru 1985. gadā, kad viņš pārcēlās uz Prinstonas universitāti, kā arī ir bijis viesfakultātes loceklis Ņujorkas Universitātē un MIT. Viņš ir daudz publicējis par dažādām ekonomikas tēmām, tostarp makroekonomiku, monetāro politiku, Lielo depresiju un biznesa cikliem.

Viņš saņēma Gugenheima un Slouna stipendijas un kļuva par American Economic Review redaktoru 2001. gadā. Nākamajā gadā viņš tika iecelts Fed valdē un kļuva pazīstams ar savu rūpīgo izpēti un diplomātiju, kad gubernatoru viedokļi atšķīrās. Bernankes politiskā ietekme kļuva acīmredzama 2005. gada sākumā, kad viņš tika iecelts par prezidenta Ekonomikas lietu padomes priekšsēdētāju.

2009. gadā žurnāls Time viņu nosauca par gada cilvēku.

Filozofija

Bens Bernanke bija mazāk atklāts nekā Grīnspens, kurš regulāri runāja par nemonetāriem jautājumiem, tostarp par budžeta deficītu un nodokļu samazināšanu. Viņš ir arī stingri iestājies par pārredzamāku Federālo rezervju sistēmu, kas ir skaidra atkāpšanās no Grīnspena "pabarotās valodas", lai neļautu tirgiem pārmērīgi reaģēt uz viņa piezīmēm.

Ieskats Bena Bernankes personīgajā filozofijā izriet no ekonomista grāmatām un komentāriem.

Inflācijas mērķa noteikšana

Bens Bernanke mainīja Grīnspena laikmeta Fed kursu, nosakot konkrētu skaitlisko inflācijas mērķi. Lai gan daudzas Eiropas bankas, tostarp Anglijas Banka un Eiropas Centrālā banka, izvirzīja konkrētus mērķus, ASV to nedarīja, un Grīnspens neatbalstīja šādu pieeju.

Bernankes pirmsākumos šīs galvenās filozofiskās un stilistiskās atšķirības ar Grīnspenu saviļņoja tirgus. Iespēja pāriet uz mērķauditorijas atlases politiku ir satraukusi dažus analītiķus, jo Grīnspens nekad nav mēģinājis turēt stingru likmi. Šī neveiklība tika novērsta, kad Bernanke pārstāja izrunāt konkrētus skaitļus.

Kopš tā laika viņš ir turpinājis Fed atvērtāku politiku, it īpaši, kad viņš 2007. gada beigās palielināja savu prognožu biežumu. Federālo rezervju sistēma ir sākusi publicēt ceturkšņa ekonomikas prognozes.pieaugumu un cenām, salīdzinot ar iepriekšējo pusgadu. Tie arī sāka aptvert trīs gadu periodu, salīdzinot ar iepriekšējiem diviem gadiem.

Deflācija

Bena Bernankes pētījums par Lielo depresiju ieaudzināja viņā mūža interesi par deflācijas ietekmi un tās ietekmi uz cilvēku dzīvi. Viņam arī radās liela nepatika pret deflāciju un viņš īpaši uzsvēra tās novēršanu.

Viņa jūtas šajā jautājumā tika noskaidrotas, kad 2002. gada novembrī viņš teica runu ar nosaukumu "Deflācija: kā nodrošināt, lai tā nenotiktu". Viņš atsaucās uz ekonomista Miltona Frīdmena ideju par naudas nomešanu ekonomikā no helikoptera. Tirgus likviditātes palielināšana, palielinot naudas pieejamību aizņēmējiem un pazeminot procentu likmes, lai palielinātu aizņemšanos, palīdz stimulēt ekonomiku un apturēt deflācijas spiedienu. Tomēr sanāksmes kontekstā tas bija paredzēts, lai ilustrētu Fed rīcībā esošo rīku klāstu pat nulles likmes vidē.

Inflācija

Lai gan deflācijas spiediena ierobežošanai, palielinot naudas piedāvājumu, var būt skaidra inflācijas ietekme, tas nenozīmē, ka Bernanke inflāciju novērtēja par zemu. Viņš atbalstīja tās mērķi saglabāt to salīdzinoši zemu un stabilu, lai stimulētu ilgtspējīgu ekonomikas izaugsmi.

Bens Bernanke (virtuālās kartītes): atsauksmes

Krāpnieki neizmantoja izcilā ekonomista vārdu, kurš izveda globālo finanšu sistēmu no krīzes. "Kopā" par 444 rubļiem viņisola samaksāt 2-59 tūkstošus rubļu. Norādījumiem pievienots video, kurā Ben Bernanke runā. Virtuālās kartes, kuru pārskatus var atrast internetā, ir krāpniecisku līdzekļu izņemšanas sistēma no lētticīgiem pilsoņiem. Nekas vairāk.

Bens Bernanke, ekonomists, labi pārzināja Lielās depresijas sekas, kas ir viena no lielākajām finanšu katastrofām ASV, un viņa stilu veidoja Federālajā rezervju sistēmā pavadītie gadi. Viņa iecelšana turpināja viņa priekšgājēja noteikto kursu, un finanšu tirgi to atzinīgi novērtēja, jo Fed priekšsēdētāja pēctecība ir to stabilitātes atslēga.