Amerikas Savienoto Valstu Federālo rezervju sistēma uzliek par pienākumu jebkurai bankai Amerikā izveidot noteiktu naudas rezervju apjomu. Tie ir nepieciešami, lai veiktu darījumus ar klientiem. Tas ir nepieciešams gadījumā, ja lielākā daļa klientu pēkšņi vēlas izņemt visus savus noguldījumus. Šajā gadījumā banku iestādei var vienkārši nepietikt finansējuma, un tad, visticamāk, nāks vēl viena banku krīze. Tieši tāpēc FED nosaka noteiktus ierobežojumus obligāto rezervju apjomam, kuru lielumu ietekmē Fed likme.
Kas ir Federālo rezervju likme
Bankas katru dienu veic milzīgu skaitu darījumu, un katra no tām cenšas palielināt apjomu, lai palielinātu peļņu. Dažreiz nepieteikti klienti ienāk un izņem lielas naudas summas, izraisot finanšu iestādes rezervju prasību samazināšanos un vairs neatbilst Fed norādījumiem. Tas bankai nākotnē radīs daudz problēmu.
Fed procentu likme ir likme, par kādu Amerikas Centrālā banka aizdod naudu Amerikas bankām. Ar šiem aizdevumiem finanšu iestādes paaugstina rezervju līmeni, lai izpildītu Fed prasības.
Lielākajā daļā gadījumu bankas viena otrai aizdod, bet, ja bankām nav iespējas palīdzēt savam "kolēģim", pēdējais vēršas pie Fed. Šis aizdevums, saskaņā ar likumu, ir jāatdod nākamajā dienā. Fed ir negatīva attieksme pret šādiem aizdevumiem. Ja tās arī kļūst biežākas, Fed ir tiesības pastiprināt rezervju prasības.
Kāda ir procentu likme par
Tās nepieciešamība ir šāda: tā ir pamats citu likmju aprēķināšanai valstī. Turklāt Fed aizdevumi ir zema riska aizdevumi, jo tie tiek izsniegti tikai uz vienu nakti un tikai bankām ar izcilu kredītvēsturi.
Ja ņemam vērā akciju tirgus, likmju pieaugums nozīmē organizācijas kapitāla izmaksu pieaugumu. Tas ir, uzņēmumiem, kuru akcijas tiek tirgotas biržā, tas ir negatīvs punkts. Obligācijas ir dažādas – likmes pieaugums noved pie inflācijas samazināšanās.
Valūtas tirgus ir nedaudz sarežģītāks, šeit Fed kurss ietekmē likmes no vairākām pusēm. Protams, ir kurss, saskaņā ar kuru notiek visi darījumi ar valūtām. Bet tā ir tikai neliela shēmas daļa. Pasaules finanšu plūsmas, kas ir atbildīgas par lielāko daļu pasaulē veikto darījumu valūtas tirgū,darbojas kā kapitāla kustība, ko izraisa investoru vēlme rast lielāku ieguldījumu atdevi. Ņemot vērā visu veidu tirgu stāvokli, tostarp mājokļu tirgus un inflācijas datus, jebkurā valstī diskonta likmes palielināšanai ir gan pozitīva, gan negatīva ietekme uz rentabilitāti.
Pirms tam Fed likme pieauga 2006. gada 29. jūnijā. Par 2007.-2008 Fed to lēnām samazināja, līdz 2008. gada ziemā sasniedza zemāko punktu 0–0,25%
Fed likmes paaugstināšana
Pie kā šī darbība novedīs, apsveriet tālāk. Amerikas mazo un vidējo uzņēmumu darba tirgus šodien ir spēcīgākais, un bezdarba līmenis kopš 2009. gada ir samazinājies uz pusi. Fed uzskata, ka darba tirgus atveseļošanai ir visas iespējas veicināt inflāciju un algu pieaugumu, tādējādi atbalstot valsts ekonomiku.
2007.-2009.g ASV bija krīze mājokļu tirgū un banku sektorā. Pēc tam Fed spēja neļaut štata ekonomikai nonākt depresijā.
Vai ASV ekonomika šodien var pārdzīvot Fed likmes paaugstināšanu? Analītiķi šeit izsaka dažādus pieņēmumus. Daži apgalvo, ka Fed spēja vienmērīgi saglabāt valsts ekonomisko stāvokli. Un tad Fed likmes paaugstināšana par 0,25 punktiem atstās minimālu ietekmi uz ASV ekonomiku. Citi norāda uz ļoti zemu inflācijas vērtību, apgalvojot, ka, šādi rīkojoties, Fed var pazemināt pasaules tirgus un radīt priekšnoteikumus dolāra kursa kāpumam,ja Fed steidzas pieņemt lēmumu.
Fed priekšsēdētājs saka, ka likmju paaugstināšana ir plānota vienmērīga. Šīs jomas eksperti uzskata, ka pieauguma temps būs zemāks, salīdzinot ar pēdējo sesiju, kas tika uzsākta 2004. gadā. Galīgā diskonta likme nepārsniegs 3%.
Vai visi ir gatavi pārmaiņām? Dažas korporācijas ir izmantojušas zemo procentu likmju laiku, lai aizņemtos obligāciju tirgū. Un tagad viņi saka, ka nesaskata iemeslu bažām nelielā likmju paaugstināšanā, jo uzskata, ka tirgus jau ir spējis izmantot visas iespējas. Tajā pašā laikā liela daļa iestāžu, kuras pārņem tikai zemās likmes, nespēs izturēt savu izaugsmi, un tādējādi tām būs problēmas pēc aizņēmumu izmaksu pieauguma.
Pievēršot uzmanību investoriem, lielākā daļa speciālistu uzskata, ka Fed jau iepriekš brīdināja viņus par saviem nodomiem, un tirgotāji, iespējams, jau ir ņēmuši vērā turpmāko izaugsmi stratēģijās. Taču daži eksperti ir pārliecināti, ka tik nopietnām monetārās politikas korekcijām joprojām būs nepastāvība, ņemot vērā, ka rādītājs septiņus gadus ir bijis nulle.
Apskatīsim, kā Fed diskonta likme var ietekmēt pasaules tirgus.
Diskonta likme un tās ietekme uz Anglijas ekonomiku
Lielākā daļa ekonomistu uzskata, ka Anglijas Banka sekos ASV Centrālajai bankai, lai paaugstinātu likmes. Vēsture ir vairākkārt redzējusi, kā diskonta likmes ASV un Anglijākoriģēts vienlaicīgi.
Šodien Foggy Albion ekonomikas izaugsme ir stabila, pieprasījums pēc darbaspēka ir augsts. Anglijas Bankas vadītājs norādīja, ka, iespējams, izaugsme kļūs vienmērīga.
Diskonta likme un tās ietekme uz Krieviju
Krievijas Federācijas Centrālā banka nespēs izvairīties no negatīvām ietekmēm no ASV valūtas nostiprināšanās un diskonta likmes pieauguma. Šis fakts radīs problēmas ar starptautisko rezervju veidošanu, kas ir samazinājušās līdz USD 365 miljardiem no vairāk nekā USD 500 miljardiem.
Speciālisti uzskata, ka, protams, likmju paaugstināšana negatīvi ietekmēs mūsu valsts ekonomiku. Taču šī ietekme nebūs tik spēcīga, salīdzinot ar citiem jaunattīstības tirgiem, jo sankciju dēļ Krievijas Federācija vairs nav tik ekonomiski saistīta ar ASV.
Diskonta likme un tās ietekme uz Eiropu
Diskonta likmes paaugstināšana var negatīvi ietekmēt ES valstu ekonomisko situāciju, tas var izraisīt tirgus nestabilitātes un neprognozējamības pieaugumu.
Eiropas Centrālās bankas vadītājs un citi politiķi uzskata, ka nesenais nepastāvības vilnis pasaules tirgos spēcīgi negatīvi ietekmēs Eiropas ekonomikas atveseļošanos.
Diskonta likme un tās ietekme uz Ķīnu
Atbildot uz jautājumu, kas notiks, ja Fed paaugstinās likmes, Ķīnas varas iestādes uzskata, ka tām izdosies izvairīties no tiešas likmju paaugstināšanas ietekmes uz valsts ekonomiku, un tā būs esi mazs.
Fed likme iekšierobežots diapazons ietekmē Vidējās karalistes ekonomiku. Negatīvu ietekmi uz valsts ekonomiku atstāj iekšējie faktori, piemēram, eksportam ražotās produkcijas konkurētspējas kritums un pārprodukcija.
Diskonta likme un tās ietekme uz Japānu
Inflācija arī šeit ir gandrīz nulles līmenī. Tāpēc, ja Fed atsakās pastiprināt politiku, agri vai vēlu joprojām būs būtiska atšķirība starp ASV un Japānas likmēm.
Pēc dažu ekspertu domām, Fed likmes paaugstināšana padarīs ASV valūtas turēšanu pievilcīgāku. Taču līdz ar to Japānas valūtas pavājināšanās negatīvi ietekmēs importētāju peļņas daļu un palielinās lielo eksportētāju peļņas daļu.
Kādā stadijā šobrīd ir tirgus
Fed procentu likmju kustības būtība ir apiet tirgus "burbuļu" rašanos, ko izraisījusi Fed ļoti vaļīgā monetārā politika ilgā laika periodā.
Lai novērtētu pašreizējo situāciju, labāk ir veikt retrospektīvu analīzi. Šeit ir svarīgi atzīmēt, ka ekonomikas posmu sadale ir ļoti subjektīvs moments. 2016. gads, visticamāk, būs ekonomikas cikla vidū.
Eksperti tomēr negaida asas Fed kustības. Taču šāda virzība kā Fed likmju paaugstināšana ir diezgan novēlota vai ievērojami lēna, kas var izraisīt strauju inflācijas pieaugumu un straujāku FED bāzes likmju pieaugumu, kas ļoti negatīvi ietekmēsuz akciju tirgu.
Secinājumu argumentiem par to, pie kā novedīs Fed likmju celšana, var formulēt šādi: pirms Fed paziņo par procentu likmju paaugstināšanu, labāk atbrīvoties no Amerikas uzņēmumu akcijām. Kad likmes sāks pieaugt, varat gaidīt, kamēr tirgus labosies, un atkal iegādāties Amerikas aktīvus.
