Šodien mēģināsim noskaidrot, kas tieši ietekmē banku kredītu likmju svārstības, kāpēc, atmaksājot kredītprocentus, maksājam papildus komisijas, par kādiem papildus atskaitījumiem jādomā, apdrošinot savu dzīvību.
Centrālā banka kā galvenais refinansēšanas elements
Refinansēšanas likme galvenokārt ir instruments, ar kura palīdzību komerciālajām finanšu iestādēm tiek nodrošināti līdzekļi no Centrālās bankas. Kāda ir šīs valsts iestādes loma?
Ikviens zina, ka Centrālā banka ir atbildīga par visu monetāro politiku, un šīs aktivitātes mērķis ir nodrošināt valsts iedzīvotāju labklājību (pienācīgā līmenī). Tā ir daļa no valdības ilgtermiņa stratēģiskās politikas, kuras mērķis ir uzturēt pienācīgu IKP līmeni.
Centrālajai bankai ir savas ietekmes sviras, ko sauc par ietekmes mehānismiem. Tie ir apstiprināti ar likumu un ir šādi:
- ierobežo darbībukomercbanku likmes;
- rezerves normēšana;
- ātra iejaukšanās atvērtajā tirgū;
- izdošanas darbība;
- valūtas regulējums;
- kredītu likmju refinansēšana komercorganizācijām, kas nodarbojas ar kreditēšanu.
Refinansēšanas likmes jēdziens un aprēķins
Tā kā runa ir par Centrālās bankas ietekmes instrumentiem, tad pievērsīsimies pēdējam un savā ziņā svarīgākajam no tiem. Refinansēšanas likme ir rādītājs, kas veidojas saistībā ar ekonomiskajiem un inflācijas procesiem valstī. Parasti tam nav nepieciešami papildu aprēķini, jo tam ir skaidri definēts koeficients noteiktā periodā, bet par to vēlāk.
Tagad jāsaprot, ka tas tieši ietekmē kredītu pieejamības līmeni iedzīvotājiem kopumā. Refinansēšanas likme ir vērtība, kas regulē kredītu skaitu valstī. Citiem vārdiem sakot, jo zemāks tas ir, jo lielāka iespēja, ka mājsaimniecības var atļauties maksāt procentus un maksas par līdzekļiem, ko tās aizņemas.
Likmes līmenis lielā mērā ietekmē uzņēmējdarbības aktivitāti. Jo zemāks tas ir, jo vairāk apgrozāmā kapitāla varat piesaistīt savam biznesam. Jo procentuālais daudzums ir diezgan zems.
Refinansēšana un valdība
Tātad, mēs sapratām, ka šī koeficienta līmenis tieši ietekmē gan mājsaimniecību, gan uzņēmumu labklājību. Kas ir viņaloma valstij? Savukārt valdība nosaka nodokļu, sodu un sodu līmeni pēc refinansēšanas likmes. Citiem vārdiem sakot, no tā ir atkarīga visa valsts fiskālā politika.
Tā kā šis koeficients ir vispārējs naudas plūsmu regulators, tad pastāv zināma saistība: tiklīdz inflācija valstī sāk tuvoties maksimālajam līmenim, tā attiecīgi paaugstinās, tādējādi samazinot aizņemto līdzekļu apjoms iedzīvotāju rīcībā.
Kas attiecas uz fiskālo politiku, tad regulēšanas process šeit ir daudz sarežģītāks.
Refinansējiet un jūsu aizdevums
Vispirms apskatīsim visu mājsaimniecību svarīgāko nodokli - iedzīvotāju ienākuma nodokli. Kad parasts cilvēks ņem kredītu komercbankā un ir pienācis laiks maksāt procentus, viņš daudz nedomā par to, kādas slēptās komisijas tiek atmaksātas papildus. Apskatīsim piemēru. Pieņemsim, ka refinansēšanas procentu likme kredītu izsniegšanas brīdī ir valsts noteikta 15%, bet banka aizdod līdzekļus 11% apmērā. Optimālais kreditora koeficients saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 212. pants) būs 75% no valsts noteiktā, tas ir, 11,25%.
Izrādās, ka aizņēmējs, ņemot kredītu šajā bankā, ietaupa 0,25% no aizdevuma. No šīs summas viņam kā papildu pabalsts tiks ieturēts iedzīvotāju ienākuma nodoklis. Parasti tas tiek iekļauts aizdevuma apkalpošanas izmaksās, unbieži vien neviens tiem nepievērš īpašu uzmanību, jo tie nedaudz krājas.
Refinansēšana un bizness
Uzņēmējus, veicot parasto pamatdarbību, Centrālās bankas likme (refinansēšana) var ietekmēt tikai tad, ja viņi maksā par iegādātajām precēm vai pakalpojumiem ar vērtspapīriem (piemēram, parādzīmēm vai obligācijām), kas iepriekš iegādāti no trešās ballīte. Šis nosacījums attiecas tikai uz gadījumiem, kad preces ir apliekamas ar PVN, un darījums tiek veikts Krievijas Federācijas teritorijā.
Tad nodokļa nominālvērtība palielināsies par ienākumu no vērtspapīriem summu. Šajā gadījumā tiek ņemta vērā tikai tā ienesīgā daļa, kas pārsniedz sākotnējā aprēķinā pieļaujamo, saskaņā ar pašreizējo refinansēšanas koeficientu.
Šajā gadījumā refinansēšanas likme ir summa, no kuras var ciest jūsu uzņēmums. Līdz ar to, ja, iegādājoties rēķinu, šis rādītājs bija augstāks nekā darījuma brīdī, uzņēmējs zaudēs. Ja, gluži pretēji, likme ir palielinājusies, viņš paliks operācijas peļņā.
Refinansēšana un apdrošināšana
Cita starpā Centrālās bankas refinansēšanas likme zināmā mērā ietekmē iedzīvotāju ienākumus gadījumā, ja viņi apdrošina savu dzīvību. Kā tas darbojas?
Kā piemēru ņemsim savulaik populāru apdrošināšanas veidu - noteiktas naudas summas atmaksu, sasniedzot noteiktu vecumu. Pieņemsim, ka apdrošinātais regulāri veica iemaksas no plkstsavu kabatu vairākus gadus, un nu ir pienācis kārotais maksāšanas gads.
Šeit ir svarīgi saprast, kādā apmērā valsts uzrādīja refinansēšanas likmi apdrošināšanas līguma noslēgšanas brīdī. Ja izmaksas dienā kompensācijas apmērs nepārsniedz kopējo prēmiju, kas palielināta ar kāroto koeficientu, tad nav pamata ne par ko baidīties. Ja ir pretējais, tad par papildu labumu, kas saņemts no starpības, būs jāmaksā iedzīvotāju ienākuma nodoklis.
Kā mainās refinansēšanas likmes pa gadiem
Pēdējās desmitgades laikā šī attiecība svārstās starp 7-9%, kas liecina par zināmu stabilitāti valsts monetārajā tirgū. Tomēr vēlos apsvērt situācijas, kad likme tieši ietekmē komercbanku rīcību.
Piemēram, ir palielinājies refinansēšanas koeficients. Šādā gadījumā krājaizdevu sabiedrībām un citām institūcijām, kas nodarbojas ar kreditēšanu, ir kaut kādā veidā jākompensē gaidāmais pieprasījuma kritums pēc saviem pakalpojumiem. Vienkārši – pieaugs procenti par līdzekļu nodrošināšanu.
Bet tas vēl nav viss. Šādi koeficienti mainās kāda iemesla dēļ. Visticamāk, ja tas noticis, tad valsts ievieš jaunu fiskālo politiku inflācijas procesu regulēšanai. Un tas nozīmē, ka sekos jaunas reformas likumdošanas un normatīvo aktu veidā, tāpēc bankām būs jāpielāgo bizness nākamajām tendencēm.
Refinansēšana unkapitālisms
Aplūkosim situāciju uz valsts ar attīstītu tirgus ekonomiku - ASV piemēra. Refinansēšanas likmei šodien ir izšķiroša nozīme naudas plūsmu fiskālā regulējumā un federālo rezervju veidošanā. Amerikā šis rādītājs nosaka procentus, kas komercbankai jāmaksā valsts līdzekļu pagaidu izmantošanas gadījumā. Līdz ar to, ja šis koeficients ir pietiekami zems, tad komercsistēmai nekas neapdraud, un tā var viegli veikt operatīvās darbības. Taču, tiklīdz likme sāk celties, kredītiestāžu darbība ir apdraudēta, jo iespēja, ka tās spēs nomaksāt savas saistības, strauji samazinās, kas vēlāk draud ar saistību nepildīšanu.
Refinansēšanas likme Krievijā
Savulaik šim rādītājam bija nozīmīga loma naudas plūsmu regulēšanā valsts plašumos. Tādējādi cīņā pret inflācijas tendencēm 1992.-1996.gadā šis koeficients sasniedza 99%.
Kad šādas neveselīgai ekonomikai raksturīgās plūsmas tika samērā veiksmīgi regulētas, rādītājs sāka stabili kristies. Tagad komerciālās finanšu institūcijas var viegli un par ļoti adekvātu likmi izsniegt gan ilgtermiņa, gan diezgan īstermiņa kredītus (un dažkārt pat izsniegt kredītus uz vienu nakti vai nedēļas nogali), nezaudējot ne savu reputāciju, ne klientu intereses.
Turklāt jāņem vērā, ka refinansēšanas likme uzšodien Krievijas Federācijā tam ir tikai informatīvs raksturs, kas ir nostiprināts likumā un ar garantijām līdz 2016. gada janvārim.
