2011. gadā Amerikas Savienoto Valstu finanšu sistēma piedzīvoja lielākās izmaiņas kopš Lielās depresijas. Spēkā stājās Doda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likums. Baraka Obamas šī akta parakstīšana ir paredzēta, lai palielinātu finanšu sistēmas caurskatāmību. Šoreiz valsts stūra centrā ir nolikusi nodokļu maksātāju intereses. Vienkāršiem cilvēkiem nevajadzētu ciest dažādu uzņēmumu augstākās vadības negodprātīgās rīcības un tuvredzīgo stratēģiju dēļ.
Mērķi
Likums pastiprina lielo finanšu iestāžu uzraudzību, kuru neveiksme ir līdzvērtīga visas sistēmas sabrukumam, kā tas notika nesenās globālās finanšu krīzes laikā, kas sākās ar problēmām vienā no pasaules vadošajām investīciju bankām Lehman Brothers.
Jaunas ērģeles
Jebkuras komercstruktūras darbības mērķisir gūt peļņu. Un ļoti bieži šī vēlme nav savienojama ar darbu sabiedrības un katra atsevišķa tās dalībnieka labā. Tāpēc Doda-Franka likums paredz virkni jaunu institūciju izveidi, kuru mērķis ir kontrolēt sistēmiski nozīmīgu finanšu institūciju darbību, samazināt riskus un aizsargāt nodokļu maksātājus. Izmaiņas skāra arī esošās struktūras. Tie jo īpaši skāra Vērtspapīru komisiju, Federālo rezervju sistēmu un Investor Protection Corporation. Tika izveidota arī tāda struktūra kā Finanšu stabilitātes uzraudzības padome. Tās galvenais uzdevums ir apzināt esošos riskus, atrast veidus, kā tos samazināt un īstenot atbilstošus pasākumus.
Izveides uzdevumi
Pirmā no 15 likuma sadaļām ir pilnībā veltīta finanšu stabilitātes uzturēšanai. Tas regulē divu jaunu struktūru izveidi. Tie ir Finanšu pētījumu iestāde un Stabilitātes uzraudzības padome. Katrai no tām ir savas funkcijas, taču tās darbojas, lai panāktu vispārēju ideju par sistēmas stabilitātes uzlabošanu. Viņu darbību kontrolē Finanšu ministrija. Padome analizē no saistītajām aģentūrām saņemto informāciju un, pamatojoties uz to, veic riska novērtējumu. Tās priekšsēdētājs tagad ar lielākās biedru vairākuma piekrišanu var nodot Fed pārziņā tās finanšu kompānijas, par kurām ir aizdomas, ka tās apdraud valsts ekonomikas stabilitāti. Padome arī kontrolē visus normatīvos aktus, kas attiecas uz šo jomu, un regulāri sniedz ziņojumu plkstkongresa sanāksme. Departamenta uzdevums ir koordinēt institūciju darbību datu vākšanas un izpētes jomā, kas vērstas uz monitoringa un riska novērtēšanas instrumentu izstrādi. Šīs struktūras ietvaros paredzēts izveidot divus centrus: datu apstrādes un zinātnisko un analītisko.
OTC
Ja izlasa Dodd-Frank likumu krievu valodā, kļūst skaidrs, ka tagad ASV iedzīvotāju darbība Forex tirgū ir nelikumīga. Šis akts parasti paredz pilnīgu ārpusbiržas tirdzniecības noraidīšanu. Turklāt gan valūta, gan dārgmetāli. Šis aizliegums attiecas arī uz to uzņēmumu darbībām, kas ļauj saviem ASV rezidentiem klientiem tirgoties savā starpā Forex tirgū. Iepriekš šie darījumi nekādā veidā netika reģistrēti biržā un pilnībā notika uzņēmumu iekšienē. Šādām izmaiņām būtu jāsamazina krāpšana, jāpalielina finanšu sistēmas caurskatāmība un jāgarantē ieguldītāju tiesību aizsardzība.
Likvidācijas procedūra
2008. gada globālā finanšu krīze lielā mērā bija saistīta ne tikai ar aizdevumu izsniegšanu neuzticamiem aizņēmējiem, bet arī ar paniku, kas radās pēc tik liela investīciju koncerna kā Lehman Brothers bankrota. Tāpēc Volkera noteikums un Dodd-Frank likums racionalizē mugurkaula iestāžu darbību un to izbeigšanu. Patēriņa kreditēšana ir nodalīta no investīciju banku darbības,finanšu iestāžu privātais kapitāls un pašu riska ieguldījumu fondi. Doda-Franka likums un Volkera noteikums ir saistīti ar nepieciešamību aizsargāt parastos amerikāņu nodokļu maksātājus. Pirmais ievieš jaunus noteikumus sistēmiski nozīmīgu uzņēmumu likvidācijai, bet otrais ierobežo banku iespējas ieguldīt savus noguldītāju līdzekļus riska ieguldījumu fondos. Tagad viņiem var piederēt tikai 3% no pēdējās kapitāla. Doda-Franka likums paredz īpašu režīmu lielu finanšu iestāžu likvidācijai, kuru bankrots var izraisīt visas sistēmas sabrukumu. Visa procedūra tagad ir jāfinansē Amerikas Savienoto Valstu valdībai. Tiek pieļauts, ka tādā veidā izdosies izvairīties no panikas tirgū un bankas aktīvu pārdošanas par zemākām izmaksām. Pēc likvidācijas beigām īpašnieki kompensē izmaksas. Ja īsi pirms bankrota pasludināšanas pēdējie mēģina daļu īpašuma vai naudas līdzekļu nodot trešajām personām, tagad ir šo vērtslietu atgriešanas process.
Sodu ieviešana no vadības
Likums paredz arī personisko atbildību augstākajiem vadītājiem, kuru rīcība noveda pie uzņēmuma sabrukuma. Protams, viņi tiek noņemti no vadības, un dažreiz viņiem var aizliegt ieņemt līdzīgus amatus citās finanšu institūcijās. Saskaņā ar Doda-Franka likumu tos var piedzīt pat no uzņēmumam nodarītā kaitējuma.
Struktūra
Doda-Franka likums sastāv no 15 sadaļām. Pirmais no tiem ir veltīts finanšu stabilitātes nodrošināšanai. Tas nodrošinadivu jaunu struktūru izveide. Otrajā sadaļā ir aprakstīta likvidācijas procedūra. Trešais ir pilnvaru nodošana. Tas ietver esošo struktūru likvidēšanu, lai samazinātu pienākumu dublēšanos attiecīgās jomas regulēšanā. Ceturtā sadaļa ir veltīta finanšu konsultantu darbības kontrolei. Tā kā tas iepriekš tika regulēts tikai reģionālā līmenī, tas radīja iespēju krāpnieciskiem ziņojumiem un citiem pārkāpumiem. Piektā sadaļa ietver visu apdrošināšanas aspektu uzraudzību. Doda-Franka finanšu reformas likums arī aicina uzlabot regulējumu. Tās sesto sadaļu sauc arī par Volkera likumu. Septītā sadaļa ietver kredīta atvasināto instrumentu un kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu tirgus regulējuma paplašināšanu. Galu galā to tirdzniecībai vajadzētu kļūt pilnībā balstītai uz biržu. Astotā daļa ir saistīta ar klīringa un norēķinu uzraudzību. Fed būtu jāizstrādā vienoti riska pārvaldības standarti sistēmiski nozīmīgām finanšu iestādēm. Tas palielinās ekonomikas stabilitāti kopumā. Dodd-Frank Patērētāju aizsardzības likums paredz uzlabotu vērtspapīru tirgus uzraudzību. Tā ir devītās sadaļas tēma. Desmitā daļa ir veltīta patērētāju aizsardzības biroja izveidei Fed. Tai būtu jāreglamentē finanšu produktu nodrošināšana, ko nodrošina pēdējā. Vienpadsmitā sadaļa Fed ievieš jaunas pilnvaras, kas saistītas ar lielu uzņēmumu sakārtotu likvidāciju. Divpadsmitā daļa paredz vienkāršot pilsoņu ar vidējiem vai pat zemiem ienākumiem piekļuvi finanšu sistēmai. Ar 13. iedaļu tiek grozīts 2008. gada Ekonomikas stabilizācijas likums. Četrpadsmitaishipotēku kredītu reformas. Piecpadsmitā sadaļa ir citi noteikumi.
