Kopš 2014. gada vasaras beigām naftas cena pasaules tirgū sāka katastrofāli kristies. Tas ir gandrīz uz pusi samazinājies no 110 USD un pašlaik tiek tirgots par USD 56. Starptautisks analītiskais uzņēmums, kas pazīstams kā Bloomberg New Energy Finance, veica situācijas analīzi, mēģinot noskaidrot, kuras valstis ir ieguvušas un kuras zaudējušas no globālā degvielas tirgus sabrukuma.
Kas uzvarēja un kurš zaudēja: vispārināts viedoklis
Rīkojot jautājumu par to, kam ir labums no naftas cenu krituma, ir vērts teikt, ka eksportētājvalstis bija pirmās, kas cieta no straujā "melnā zelta" izmaksu krituma. Spilgts piemērs ir Krievija, kur galvenā budžeta daļa veidojās tieši ar degvielas eksportu. Degvielas cenu kritums izraisīja strauju preču cenu kritumu dominējošajās tautsaimniecības nozarēs, jo īpaši naftas un pārstrādes nozarēs. Naftas importētājas valstis ir saņēmušas zināmas priekšrocības no situācijas. Pēc tam, kad naftas cenas Krievijā un pasaulē katastrofāli kritās, Eiropa,Indija un Ķīna varēja iegādāties degvielu par neticami izdevīgu cenu. Viņu uzņēmumi atrada jaunu uzkrājumu posteni, kas ļāva gūt lielus ienākumus. Tomēr ASV situācija ir divējāda. Daļa projektu, kas saistīti ar slānekļa naftas attīstību, tāpat kā pārējā pasaulē ir slēgti. Citas tautsaimniecības nozares ieguva iespēju attīstīties lētāka benzīna un kravu pārvadājumu izmaksu samazināšanās dēļ. Kopumā valsts guva labumu no situācijas.
Vispirms uz resursiem balstīta ekonomika
Kā minēts iepriekš, naftas cenai tirgū bija spēcīga ietekme uz valstīm ar izejvielu ekonomiku. Visvairāk cieta valstis, kuru budžets tika veidots, pamatojoties uz degvielas izmaksām. Naftas ražotājvalstis paralēli katastrofālajam barela cenas kritumam izjuta budžeta deficīta pieaugumu. Irānā bezdeficīta budžets ir iespējams ar degvielas cenu 136 USD par barelu. Venecuēlā un Nigērijā 120 dolāru netrūks. Krievijai optimālās degvielas izmaksas ir 94 USD. Pēc finanšu ministra Antona Siluanova teiktā, Krievijas budžets zaudēs 1 triljonu rubļu, ja naftas cena 2015. gada laikā saglabāsies 75 USD līmenī. Sakarā ar to, ka degvielas cenu līmenis ir daudz zemāks nekā plānots, valstīm ir jāsamazina izmaksas un jākompensē tās no rezerves fonda.
Jauno projektu rentabilitātes zudums pasaules valstīs
Zemās naftas cenas skāra ne tikai eksportētājvalstis, bet arī situācija turpināsTirgus atstāja negatīvu iespaidu uz to valstu ekonomikām, kuras nodarbojās ar projektu īstenošanu, kas saistīti ar grūti atgūstamas naftas ieguvi. Krievija bija spiesta pārtraukt degvielas attīstību Arktikā, jo ražošanas izmaksas šajā reģionā ir vienādas ar 90 dolāriem par barelu. Lukoil prezidente Vagita Alekperova stāsta, ka tuvāko gadu laikā naftas ieguve valstī tiks samazināta vismaz par 25%. Būtiski tika ietekmēti projekti, kuru ietvaros tika veikta "melnā zelta" ārzonas noguldījumu attīstība. Jaunas šāda veida atradnes tika aktīvi attīstītas Brazīlijā un Norvēģijā, Meksikā un Krievijā. Katras valsts ekonomika ir pakļauta uzbrukumam.
Tirgus kritums un situācija Amerikā
Naftas cenu kritums Krievijā un pasaulē skāra Ameriku. Amerikas slānekļa uzņēmumiem bija jācieš nopietni zaudējumi. Slānekļa naftas atradnes Amerikas Savienotajās Valstīs nav bijušas īpaši ienesīgas, tāpēc daudzas no tām ir strādājušas ar zaudējumiem. Diezgan liels skaits projektu tika iesaldēti. Slānekļa revolūcija, par kuru runā gandrīz visa pasaule, pēc ekspertu domām, beidzās neveiksmīgi. Ņemot vērā to, ka šobrīd degvielas izmaksas pasaules tirgū svārstās starp 54-56 dolāriem par barelu, nav vērts runāt par valsts kolosālajiem materiālajiem ieguvumiem no pašas attīstības.
Kam ir labums no naftas cenu krituma vai sazvērestības teorijas
Pasaules ekspertu vidū ir diezgan daudz viedokļu un teorijupar to, kas iniciēja naftas cenu kritumu. Katras koncepcijas ietvaros ir tas, ka valstis, kuras it kā piedalījās sazvērestībā, cieta ievērojamus zaudējumus. Hasans Ruhani, kurš ir Irānas prezidents, runā par Saūda Arābijas un Kuveitas vainu, kuras bija iecerējušas samazināt Irānas daļu pasaules naftas tirgū. Tajā netiek ņemts vērā fakts, ka šīs valstis sedz gandrīz lielākos zaudējumus pasaulē apstākļu dēļ. Ir teorijas, kas stāsta par Saūda Arābijas vienošanos ar Ameriku, kuras mērķis bija vājināt Krievijas pozīcijas pasaulē. Apsverot jautājumu par to, kam ir labums no naftas cenu krituma, daži eksperti uzsver Saūda Arābijas vēlmi iznīcināt Amerikas slānekļa rūpniecību, jo tas ir drauds valstij ilgtermiņā.
Kā patiesībā ir?
Analītiķi saka, ka naftas cenu kritums ir dabiskas sekas veselai notikumu ķēdei, kas pasaulē notika tirgus sabrukuma priekšvakarā. Kopumā visu var samazināt līdz piegādes daudzuma palielināšanai. Slānekļa revolūcija ASV, Irānas un Libānas atgriešanās naftas tirgū, kas vēl nesen risināja valdības jautājumus un piedalījās karadarbībā. Pati ASV slānekļa revolūcija ne tikai stimulēja piedāvājuma pieaugumu tirgū, bet arī kļuva par priekšnoteikumu lielākā patērētāja (Amerikas) aiziešanai no tirgus.
Soli uz priekšu naftas tirgus krituma laikā
Uzspiestā sistemātiski pieaugošā naftas cena gadu gaitāpar pasaules ekonomikas attīstību, skaidri parāda, ka pēdējo desmit gadu laikā degvielas eksportētājas valstis ir guvušas labumu. Piemēram, pateicoties straujajam cenu kāpumam līdz 120 dolāru par barelu līmenim, Krievijai izdevās ļoti ātri nomaksāt ārējos parādus. Šodien situācija ir pretēja. Lai gan augsti attīstītās eksportētājvalstis piedzīvos ekonomikas lejupslīdi un budžeta deficītu, jaunattīstības valstis un valstis, kas nav cieši saistītas ar preču tirgiem, var spert soli uz priekšu un būtiski līdzsvarot situāciju pasaules tirgū.
Īpaši ieguvumi un ieguvumi no naftas cenu sabrukuma
Kamēr OPEC, Amerikai, Krievijai un daudzām citām valstīm vienkārši nepatīk naftas cenas, tās spēlē vairāku citu pasaules valstu rokās. "Melnā zelta" izmaksu samazināšanās noved pie izmaksu samazināšanās daudziem pasaules uzņēmumiem. Preču pārvadājumi krītas, uzņēmumi mazāk tērē izejvielu iegādei un elektrībai. Uz globālās situācijas fona importētājvalstīm ir kļuvis ierasts palielināt mājsaimniecību ienākumus reālajā izteiksmē. Vispārējais negatīvais fons pasaulē faktiski tikai stimulēs pasaules ekonomikas attīstību. Pēc provizoriskiem aprēķiniem, degvielas izmaksu samazinājums par 30% palielina un paātrina ekonomikas izaugsmes tempu par 0,5 procentpunktiem. Cenu kritums par 10% stimulē "melno zeltu" importējošo valstu IKP pieaugumu vismaz par 0,1 - 0,5 p.p. Valstis risina budžeta problēmas un uzlabo ārējo tirdzniecību. Ķīna no 10% kritumadegvielas izmaksas paātrina ekonomikas izaugsmi par 0,1 - 0,2%, jo valstī nafta veido tikai 18% no kopējā enerģijas patēriņa. Situācija labvēlīgi ietekmē Indiju un Turciju, Indonēziju un Dienvidāfriku, stimulē ārējo tirdzniecību un samazina inflāciju. Daudzas novājinātās ES valstis un lielākā daļa Austrumeiropas izjuta tirgus sabrukuma priekšrocības.
Vai OPEC valstis cieš no šīs situācijas?
Nr. Faktiski degvielas ražošanas izmaksas OPEC dalībvalstīs saglabājas 5-7 dolāru līmenī. Lai segtu valstu lielos sociālos valsts izdevumus, valdība segtu Brent degvielas izmaksas aptuveni 70 USD apmērā. Atteikšanās samazināt degvielas ražošanas apjomu skaidrojama nevis ar slepenu vienošanos, bet gan ar pagātnes pieredzi. Kad valstis 80. un 90. gados piekāpās, lai palēninātu cenu kritumu, tās tika maldinātas un to tirgus segmentu ātri vien ieņēma konkurenti. Lai gan ekonomiku lejupslīde ir ļoti spēcīga situācijas pasaulē dēļ, to nevar saukt par liktenīgu. Valstis turpina atbalstīt savu politiku, saskaņā ar kuru katru gadu plānots palielināt degvielas ražošanu vismaz par 30%.
Kādas izmaiņas sagaida eksperti?
Ņemot vērā, kas gūst labumu no cenu kritumanaftas, eksperti koncentrējas uz to, ka vismazāk attīstītās valstis un Ķīna ieguva visvairāk priekšrocības no apstākļiem. Šajā gadījumā situācija uz visiem laikiem nebūs statiskā stāvoklī, jo šobrīd degviela ir ļoti zemu novērtēta. Tās patiesajai vērtībai jābūt 100 USD robežās. Tuvākajos gados, kamēr pasaules ekonomika nav sabalansēta, šādu cenu nevajadzētu gaidīt. Edvards Mors, Citigroup globālā tirgus izpētes vadītājs, liek likmes uz cenu diapazonu no 70 līdz 90 USD par barelu. Viņaprāt, tieši šī cena ļaus mazattīstītajām valstīm panākt savus attīstītos konkurentus, jo pēdējo attīstības apturēšana sakarā ar ienākumu samazināšanos no degvielas pārdošanas. Naftas cena gadu gaitā liecina, ka tagad ir jauno valstu kārta ieņemt pozīcijas pasaules tirgū.
Pasaules lielāko reitingu aģentūru prognozes
Nākotnes prognozes par to, kāda būs naftas cena rubļos un dolāros, dažādi eksperti atšķīrās nebūtiski. Investīciju banka Morgan Stanley liek likmes uz 70 USD par barelu līdz 2015. gada beigām un 88 USD par barelu līdz 2016. gada beigām. Prognozes pamatā ir OPEC valstu atteikšanās samazināt degvielas ražošanu. Reitingu aģentūra Fitch prezentēja optimistiskākas prognozes. Tās pārstāvji runā par cenu 83 USD līdz gada beigām un 90 USD cenu 2016. gadā. Tas saistīts ar sagaidāmo mazattīstīto valstu ekonomiku izaugsmes kritumu līdz 4%, kas varapstrīdēja daudzi citi eksperti. Lielākā daļa ekspertu piekrīt kolēģu viedoklim un reālo dolāra kursu saista ar situāciju. Naftas cena ilgtermiņā būs vismaz 100 USD, un galvenais iemesls tam ir sistemātiska degvielas iegulu izsīkšana ar zemu rentabilitāti un automašīnu skaita pieaugums pasaulē.
Rezumējot, jeb kopējais priekšstats par notiekošo
No pirmā acu uzmetiena nekas labs nebija gaidāms no tā, ka naftas cena sāka katastrofāli kristies. Analīze un padziļināta jautājuma izskatīšana ļāva saskatīt pozitīvos aspektus situācijā pasaules tirgū. Globālā ekonomika situāciju uztvēra labi. Saskaņā ar Lagarda un saskaņā ar provizoriskām SVF aplēsēm attīstītās ekonomikas var sagaidīt IKP pieaugumu 0,8% apmērā no naftas krituma, jo īpaši ASV šis rādītājs atbilst 0,6%. Naftas cenas kritums stimulē degvielas cenas kritumu, kas paver perspektīvas lielākiem tēriņiem citām precēm un pakalpojumiem. Ekonomiku atveseļošanās un to attīstība kļūs pārliecināta un stabila. Pēc naftas cenas izpētes Oxford Economics analītiķi ziņoja, ka pie cenas 60 USD par barelu divu gadu laikā prognozes par IKP pieaugumu Ķīnā tiks palielinātas par 0,4%, Japānā un ASV par 0,1–0,2%.
