Ekonomika ir piepildīta ar skaistiem, bet neskaidriem terminiem - inflācija, devalvācija, denominācija. Tomēr visu šo jēdzienu būtības izpratne nav tik sarežģīta, kā šķiet. Un šim nolūkam nav nepieciešama specializēta ekonomiskā izglītība. Šajā rakstā mēs iepazīstināsim lasītāju ar devalvāciju, tās galvenajiem veidiem un cēloņiem. Kas slēpjas aiz šī termina? Un cik bīstama ir devalvācija tautsaimniecībai?
Devalvācija ir… Vārda nozīme
Vārds "devalvācija" krievu valodā nāca no latīņu valodas. Tas ir atvasināts no latīņu darbības vārda valeo (“izmaksāt”, “būt vērtību”) un prefiksa de-, kas nozīmē kaut ko pazemināt. Galvenais sinonīms ir "nolietojums". Antonīms ir "pārvērtēšana" (par šo terminu arī runāsim mūsu rakstā).
Devalvācija ir plaši izmantots termins ekonomikas teorijā. Tomēr to var atrast arī dažās citās zinātnes disciplīnās. Piemēram, psiholoģijā unpedagoģija, kur to lieto kā "personības devalvācijas" kategoriju. Šajā gadījumā tiek domāts par cilvēka sociālās dabas galveno īpašību (galvenokārt garīgo un morālo) degradāciju.
Bez tam šis termins tiek lietots arī literārajā runā. Bieži vien grāmatās un populārzinātniskos rakstos var atrast šādas tēlainas frāzes: “vārda devalvācija”, “jēgas devalvācija” utt.
Kas ir devalvācija (ekonomikā)?
2000. gadu sākumā par vienu ASV dolāru bija jāmaksā 30 Krievijas rubļi, šodien - divreiz vairāk. Nomināli tūkstotis rubļu un tūkstotis eiro ir viens un tas pats. Bet patiesībā starp viņiem ir dziļa bezdibenis.
Tātad, kāda ir ekonomikas devalvācijas būtība? Termina definīcija ir diezgan vienkārša. Tas ir oficiāls vietējās valūtas vērtības samazinājums pret uzticamākām ārvalstu valūtām (visbiežāk dolāru vai eiro). Vienkāršāk sakot, šo ekonomisko parādību var izskaidrot šādi: vakar par 100 rubļiem pasaules tirgū varēja iegādāties 10 vienības noteiktas preces, bet šodien - tikai 9 vienības šī paša produkta.
Turklāt devalvācija ir ne tikai process, bet arī instruments nacionālās valūtas pārvaldīšanai. Šajā kontekstā šis termins tiek lietots zinātniskajos rakstos un SVF (Starptautiskā Valūtas fonda) ziņojumos.
Valūtas devalvācija gandrīz vienmēr noved pie pirmās nepieciešamības preču (jo īpaši pārtikas) un nekustamā īpašuma cenu kāpuma. Devalvācijai bieži sekopatiesais pavadonis ir inflācija, un cenas pieaug absolūti visām precēm un pakalpojumiem valstī.
Devalvācija un inflācija: jēdzienu korelācija
Inflācija ir saistīta arī ar pirktspējas samazināšanos. Taču tās galvenā atšķirība slēpjas faktā, ka tā devalvē nacionālo valūtu vietējā tirgū (tas ir, attiecībā uz vietējām precēm un pakalpojumiem), bet devalvācija dara to pašu ar vietējo valūtu pasaules mērogā.
Ļoti bieži primārā ir devalvācija, kas izraisa inflāciju. Taču šie divi procesi var pastāvēt arī autonomi. Tādējādi devalvācija ir iespējama bez inflācijas, ja ārvalstu valūtas šobrīd ir pakļautas deflācijai (vispārējā cenu līmeņa pazemināšanai).
Devalvācija vienmēr ir spēcīgs (ļoti taustāms), vērienīgs un ilgstošs nacionālās valūtas kritums. Savukārt inflācija bieži vien ir īslaicīga un var aptvert tikai noteiktus konkrētas valsts reģionus. Turklāt inflācija vienmēr ir spontāna un nekontrolējama parādība, atšķirībā no devalvācijas, ko var izraisīt mākslīgi.
Devalvācija un pārvērtēšana
Revalvācija ir parādība, kas ir diametrāli pretēja devalvācijai. Tās definīciju var rezumēt šādi: tā ir vietējās valūtas kāpums (stiprināšanās). Ko tas nozīmē parastajiem pilsoņiem? Pirmkārt, viņiem tas ir stimuls iegādāties ārvalstu valūtu, kas zaudē savas pozīcijas.
Tautsaimniecības revalvācija kopumā sola stabilitāti un labklājību. Citiem vārdiem sakot, valstī sāks ierasties ārvalstu investori un ieguldīt savu naudu vietējos uzņēmumos un projektos.
Bet pārvērtēšanai ir sava negatīvā puse. Tādējādi tās pārāk augstās likmes absolūti neveicinās valsts ekonomikas izaugsmi. Galu galā importa preces ieplūdīs vietējā tirgū, kas noteikti skars vietējos ražotājus.
Devalvācijas iemesli
Nacionālās valūtas kursa kritumu var izraisīt gan makroekonomiskie, gan iekšpolitiskie faktori. Piemēram, devalvācija bieži vien ir noteiktas valsts pārvaldes iestāžu sistemātiskas darbības rezultāts. Šajā gadījumā tas tiks uzskatīts par mākslīgu.
Uzskaitīsim iespējamos objektīvos devalvācijas iemeslus:
- Militāras darbības un konflikti.
- Starptautiskās sankcijas.
- Mazveida kapitāla aizplūšana uz ārzemēm.
- Strass cenu kritums valsts eksportētajām izejvielām.
- Banku kreditēšanas samazināšanās valstī.
- Vispārēja ekonomiskā vai politiskā nestabilitāte.
- Ieslēdzot "iespiedmašīnu".
- Sezonāli faktori (piemēram, īslaicīga uzņēmējdarbības un uzņēmējdarbības aktivitātes samazināšanās).
Daudzi cilvēki uzdod dabisku jautājumu: vai ir iespējams kaut kā pasargāt savus līdzekļus no devalvācijas? Ir vismaz divi veidi, kā saglabāt grūti nopelnīto naudu:
- Ietaupījumus vislabāk glabāt cietās, stabilās valūtās.
- Nauda vienalganedrīkst glabāt "zem matrača". Tos vajag kaut ko ieguldīt (vismaz bankā, lai noguldījuma procenti nosegtu iespējamās valūtas kursa svārstības).
Devalvācija un tās sekas
Viegli nojaust, ka līdz ar nacionālās valūtas kursa kritumu visvairāk cieš tie uzņēmumi, kuri iepērk izejvielas saviem ražošanas cikliem ārvalstīs. Tas vienmēr ievērojami palielinās viņu galaprodukta izmaksas.
Kopumā var izdalīt šādas negatīvas devalvācijas sekas tautsaimniecībai:
- Ievērojams inflācijas pieaugums.
- Iedzīvotāju uzticības samazināšanās vietējai valūtai.
- Visu uzņēmējdarbības aktivitāšu kopējā hibernācija (palēnināšanās).
- Depresija valsts finanšu sektorā.
- Cenu kāpums importētajām precēm un līdz ar to importa aizstāšana.
- To uzņēmumu bankrota risks, kuri strādā ar ārvalstu izejvielām vai iekārtām.
- Nacionālajā valūtā veikto noguldījumu vērtības samazināšanās.
- Iedzīvotāju pirkšanas aktivitātes samazināšanās.
Tomēr devalvācijai ir savi pozitīvie aspekti. Bet mēs par tiem runāsim nedaudz vēlāk.
Devalvācijas veidi
Ekonomikas teorijā ir divi galvenie devalvācijas veidi:
- Oficiāli (vai atvērti).
- Slēpts.
Ar atklātu devalvāciju valsts galvenā finanšu institūcija oficiāli paziņo par nacionālās valūtas vērtības samazināšanos. Tajā pašā laikā visas nianses un visas izmaiņasvalūtas maiņas kurss ir pilnībā atvērts sabiedrībai. Tajā pašā laikā nolietotās banknotes vai nu tiek izņemtas no apgrozības, vai arī tiek apmainītas pret jaunām. Atklāta devalvācija parasti notiek diezgan ātri, tikai dažu stundu laikā.
Notiek slēpta devalvācija bez publiskiem paziņojumiem vai komentāriem no varasiestāžu puses. Tajā pašā laikā amortizētā nauda netiek izņemta no apgrozības. Šāda devalvācija var turpināties diezgan ilgu laiku, pat vairākus gadus pēc kārtas.
Atklāta devalvācija visbiežāk izraisa preču cenu samazināšanos, bet slēgta devalvācija, gluži pretēji, provocē to strauju izaugsmi.
Ekonomiskās devalvācijas piemēri
Spilgts devalvācijas piemērs Eiropā ir sterliņu mārciņas un Itālijas liras kursa straujais kritums 90. gadu sākumā (attiecīgi 12% un 7% pret Vācijas marku). Pēc tam, starp citu, gan Itālija, gan Apvienotā Karaliste paziņoja par izstāšanos no Eiropas Monetārās sistēmas.
Kādā gadā notika rubļa devalvācija? Kopš 1991. gada ir bijušas vismaz trīs šādas epizodes: 1994., 1998. un 2014. gadā. Rublis, starp citu, ir viena no vecākajām Eiropas valūtām. Pirmo reizi tās gaita tika noteikta XIII gadsimtā. Tomēr šodien to diez vai var iekļaut Eiropas cieto valūtu sarakstā.
1994. gada 11. oktobris iegāja Krievijas vēsturē kā "melnā otrdiena". Tad Krievijas rublis veica strauju niršanu, vienā dienā sabrūkot pat par 27%. Valsts nonāca hroniskas inflācijas un ilgstošas ekonomiskās krīzes periodā. Līdz 1996. gada beigām par vienu dolāruASV iedeva apmēram 5500 tūkstošus rubļu! Nākamajā gadā Krievijas Federācijas valdība veica nominālvērtību, no šīs milzīgās summas samazinot trīs zīmes aiz komata.
Pēdējā rubļa devalvācija daudziem Krievijas pilsoņiem joprojām ir svaigā atmiņā. Tas notika 2014. gada beigās. Kopumā šogad Krievijas rublis ir zaudējis pusi no savas vērtības (kurss nokrities no 34 līdz 68 rubļiem par dolāru). Naftas cenu kritums un starptautiskās sankcijas uz valsts uz resursiem balstītās ekonomikas fona bija galvenie šīs devalvācijas iemesli.
Rubļa devalvācija 2014. gadā šokēja daudzus. Bet viss, kā saka, ir zināms un realizēts salīdzinājumā. Tātad Turcijā lira nepārtraukti krītas divus gadu desmitus (no 1980. līdz 2002. gadam). Šajā laikā vietējās valūtas maiņas kurss ir pārvarējis ceļu no 80 līdz 1,6 miljoniem liru par dolāru.
Devalvācijas priekšrocības
Daudzu cilvēku prātos ir stingri iesakņojies stereotips, ka devalvācija ir reāla katastrofa un katastrofa valsts ekonomikai. Tomēr tā nav gluži taisnība. Drīzāk devalvācija ne vienmēr ir slikta un ne visiem. Apskatīsim šo problēmu sīkāk.
Pirmkārt, devalvācijas laikā pieaug pieprasījums pēc pašmāju produkcijas. Izskaidrojums ir vienkāršs: amortizētas nacionālās valūtas īpašnieki vairs nevar atļauties importa preces un sāk rūpīgi aplūkot līdzīgus mājās ražotus produktus. Tas galu galā var izraisīt valsts ekonomikas konkurētspējas pieaugumu. Bet tikai tad, ja varas iestādes vienlaikus veiks reālas un strukturālas reformas.
Ir vēl dažiiespējamie pozitīvie devalvācijas momenti. Starp tiem:
- Iekšzemes ražošanas pieaugums.
- Maksājumu bilances deficīta samazināšana.
- Valsts zelta un ārvalstu valūtas rezervju izšķērdēšanas ātruma samazināšana.
Kam ir zaudējumi un kam peļņa?
Gūst labumu no devalvācijas, pirmkārt, eksportējošiem uzņēmumiem, kas maksā nodokļus un algas saviem darbiniekiem nacionālajā valūtā un saņem ieņēmumus ārvalstu valūtā. Jo īpaši ieguvējas izrādās to valstu ekonomika, kuru ražošana ir vērsta uz izejvielu un lētas produkcijas eksportu. Šeit kā piemēru der minēt Ķīnu. Tiklīdz Ķīnas ekonomika sāka palēnināties, valsts valdība nekavējoties sāka mākslīgi devalvēt juaņu.
Visus pārējos tirgus dalībniekus diemžēl var klasificēt kā zaudētājus. Un visneaizsargātākie ir parastie pilsoņi, kurus tieši ietekmē patēriņa preču cenu kāpums. Devalvācija viņus vienmēr skar vissmagāk.
Secinājums
Kas ir devalvācija? Vienkāršiem vārdiem sakot, tas ir nacionālās naudas vērtības samazināšanās process attiecībā pret ārvalstu cietajām valūtām (eiro, dolārs, Japānas jena, Lielbritānijas mārciņa). Devalvācijai pretēju procesu sauc par pārvērtēšanu.
Starp galvenajiem devalvācijas iemesliem ir šādi: kari, sankcijas, kapitāla aizplūšana, banku kreditēšanas samazināšanās uzņēmumiem, zemākas cenas izejvielām, ko eksportē uz ārzemēm. Devalvācija var novest pie diezgan bēdīgām sekām. ATjo īpaši tas būtiski samazina sabiedrības uzticības līmeni vietējai valūtai, devalvē cilvēku ilgtermiņa uzkrājumus un noved pie pilnīgas uzņēmējdarbības un finanšu aktivitātes depresijas valstī.
