Korporatīvās finanses: iezīmes, principi. Korporatīvās finanses ir

2024 Autors: Henry Conors | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2024-02-12 10:43

Uzņēmuma finanses ir īpašs ekonomisko attiecību veids: naudas piedāvājuma veidošanās, novirzīšanas un mērķtiecīgas izmantošanas apstākļos veidojas attiecību kopums, kas rodas kā dabisks preču ražošanas un pārdošanas rezultāts vai pakalpojumu sniegšana.

Tā kā svarīga saite visā sistēmā, viņi:

spēlēt fonda lomu ienākumu avota veidošanai, kas var subsidēt valsts budžetu;
ir "koordinātu nulles punkts", veidojot nacionālo kopproduktu;
rada priekšu nākamajai zinātnes un tehnoloģiju revolūcijai.

Nav šaubu, ka korporatīvās finanses bez visa iepriekš minētā pilda arī donora funkciju - tieši ar viņu palīdzību tiek piepildīts mājsaimniecību "maciņš" (faktiski iedzīvotāju sponsorē, palielinot vakanču skaitu).

Īpašu problēmu risināšana

Ekonomiskās attiecības korporāciju līmenī atgādina sarežģīta mehānisma darbu - viena sabrukšanuviena detaļa var izraisīt visas iekārtas apstāšanos. Lai novērstu šādu scenāriju, cita starpā ir jāatrisina divas problēmas. Proti, pareizi sadalīt naudas plūsmas un kontrolēt to attīstību pa subjektiem.

Precīzāk sakot, uzņēmumu finansēm (šis noteikums attiecas uz jebkura veida starpsaimniecību un starpnozaru attiecībām) ir:

strukturējiet apgrozāmo kapitālu tā, lai ne ražošanas, ne patēriņa posmā nebūtu dīkstāves, ko izraisījis līdzekļu trūkums vai palīgmateriālu trūkums, kas viņai izraisīja algu aizkavēšanos un palēnināšanos modernizācija);
ne tikai uzrauga "naudas veidošanās, sadales un izlietošanas ķēdi", bet arī uzrauga atbilstību Darba kodeksam, cieši risina pieejamo jaudu optimizācijas problēmu utt.

Vadlīnijas

Korporācija ir organizācija, kas bauda juridiskas personas tiesības. Tās spēks un spēks slēpjas daudzu pamatkapitālu apvienošanā, ko pārvalda neliela cilvēku grupa.

Monetārās brīvības un atbildības ziņā korporatīvās finanses ir:

pilnīga neatkarība, kas izteikta kārtējo izdevumu segšanā, kā uz pamataīstermiņa biznesa plāni un ilgtermiņa stratēģijas;
atvērt piekļuvi savai darba rezervei;
100% atmaksāšanās (ieskaitot un ņemot vērā modernizāciju);
iespēja piesaistīt bankas kredītu;
atbildība par nepareiziem aprēķiniem un kļūmēm;
attiecību veidošana ar valsti (t.i. ieņēmumu un iemaksu kontrole budžetā, kopējo rādītāju analīze utt.).

Uzņēmuma finanšu īpatnības: vai vienmēr ir pamatoti likt likmes uz liela mēroga aktivitātēm?

Ražošanas līdzekļu pieejamība ir viens no galvenajiem finanšu attiecību rašanās nosacījumiem. Tomēr, neskatoties uz to, ka korporāciju ekonomiskā apgrozījuma īpatsvars jau sen pārsniedzis 80%, šobrīd starptautiskajā tirgū ir nepilni septiņi desmiti organizāciju, kas veic patiesi liela mēroga aktivitātes. Lauvas tiesa juridisko tiesību subjektu ir neliela izmēra uzņēmumi.

Tātad korporatīvās finanses, pirmkārt, ir īpašumtiesību nodalīšana no vadības (ar obligātu kapitāla centralizāciju direktoru rokās), nevis pārmērīga jaudu koncentrācija. Turklāt jums ir jāsaprot, ka pilnvaru sadalījums starp vadību un īpašniekiem de facto nodrošina ekonomikas un ražošanas struktūras stabilitāti.

Mijiedarbības nianses

Ekonomikas modelis, kura pamatā ir korporatīvās finanses, nepavisam nav vienas valsts nopelns. Jā, ASV zināmā mērā kalpoja par etalonu, taču globalizācija ir izdzēsusi robežas, un tagad tā ir akciju sabiedrība.biedrība un tās dibinātāji, iespējams, atrodas pretējās Atlantijas okeāna pusēs…

Pēdējo 20-30 gadu laikā dalībnieku savstarpējās attiecības nav piedzīvojušas būtiskas izmaiņas: tāpat kā līdz šim ir divas lielas, bet ne līdzvērtīgas grupas, kas ir integrētas korporatīvajā struktūrā un nevar pastāvēt viena bez otras. To sastāvs ir norādīts zemāk:

vadība un lielākie akcionāri;
“mazākuma akcionāri”, kā arī citu vērtspapīru īpašnieki, darījumu partneri, aizdevēji un vietējās (federālās) iestādes.

Ekonomiskā integrācija paredz izstrādāt vienu no trim scenārijiem:

1. Vertikālā apvienošanās, tas ir, vairāku uzņēmumu savienība, kas iesaistīti konkrēta produkta ražošanā (“produkta” loma dažkārt tiek piešķirta pakalpojumam). Pēc savienības noslēgšanas vienas organizācijas funkcionalitātes ietvaros visi ražošanas/kaut ko nodrošināšanas posmi seko viens otram.

2. Horizontālā kombinācija - tiek izveidotas finanšu attiecības starp viena veida uzņēmumiem, lai palielinātu tirgus daļu un palielinātu jaudu.

3. Konglomerāta "sadraudzība" - korporācijā tiek ielietas dažādas tehnoloģiskās līnijas. Mērķis ir paplašināt sortimentu, lai apmierinātu pieprasījumu un nodrošinātu lielāku naudas plūsmu stabilitāti.

Ieņēmumu uzskaites pamatnoteikumi

Pārdošanas apjoms ir noteikts līdzekļu vai citu labumu apjoms, kas uzkrāts noteiktā laika periodā: mēnesī, ceturksnī,pusgadu un tā tālāk (ar to saprotot sniegto pakalpojumu "materializāciju" un/vai ienākumus no saražoto preču pārdošanas).

Uzņēmuma finanšu vadība cita starpā ir grāmatvedība. Un šeit ir iespējas:

naudas metode jo īpaši balstās uz to, ka tā pozicionē ieņēmumus kā naudas piedāvājumu, kas fiksēts uzņēmuma kontos saskaņošanas darījuma brīdī (bartera attiecībās bieži vien materiālie ieguvumi no tirdzniecības darbībām būt produkta veidā);
uzkrāšanas shēma savukārt paredz, ka apgrozījuma kontrole tiek veikta pēc tam, tas ir, summas ir uzņēmuma rīcībā, kad patērētājiem ir finansiālas saistības un tās uzreiz tiek identificētas kā peļņa.

Grāmatvedībā ieņēmumus atzīst kā tādus, ja:

tā vērtību var norādīt;
tiesības saņemt ir norādītas līgumā;
garantēts uzņēmumu ienākumu pieaugums pēc operācijas.

Pārskaitījumu cenu loma

Korporatīvo finanšu principus, kas ir pamatā spēcīgu ekonomisko saišu veidošanai, nevar aplūkot atsevišķi no transfertcenu jautājuma. Runa ir par tā saukto īpašo preču (izejvielu, pakalpojumu) vērtību, kas tiek noteikta saistītajām iestādēm (organizācijām). Vienkārši sakot, visas strukturālās nozares, tiecoties uz gala mērķi, darbojas ar iekšējām komponentu un cita veida resursu cenām. Tādējādi tiek atrisināta abu departamentu un visa uzņēmuma peļņas palielināšanas problēma.

Informācija par nodošanas cenām atbilst "komercnoslēpuma" definīcijai, jo tā faktiski nosaka "konkurētspējīgas rezerves" līmeni izlaižamajam galaproduktam.

Kāpēc likviditātes analīze ir tik svarīga?

Kā minēts iepriekš, kompetenta korporatīvo finanšu organizācija nozīmē savlaicīgu esošo pārskatu "diagnozi". Likviditātes analīze ir viens no mehānismiem, lai vizualizētu ar tirdzniecību un/vai ražošanu un saimniecisko darbību noslēdzošas struktūras “dzīvotspējas pakāpi”. Tas sniedz priekšstatu par uzņēmuma potenciālu īstermiņa saistību ziņā: vai sabiedrība, realizējot tai pieejamos aktīvus, spēs pildīt partneriem (kreditoriem, klientiem) dotos solījumus.

Iepriekšējai analīzei tiek izmantota speciāla seguma tabula un aprēķinu formulas pašreizējiem, ātrās un absolūtās likviditātes rādītājiem. Taču pilnīgai diagnostikai ir jāņem vērā liels skaits rādītāju, un to vajadzētu veikt augsti profesionāli darbinieki.

Finansiālā ilgtspēja

Uzņēmuma finanšu sistēmai ir nepieciešama regulāra uzraudzība. Pat īslaicīgi apgrozāmo līdzekļu plūsmas pārtraukumi rada draudus labi izveidotai darba shēmai (sevišķi, ja ražošanas ķēdē nav dublējošu struktūrvienību).

No finansiālā viedokļa organizācijas stabilitāte atbilst tās neatkarības līmenim no"kases papildināšanas" avoti. Kā zināms, tās ir divas: pašu kapitāls un piesaistītās investīcijas. Aktīvu un pasīvu struktūra tiek noteikta, vai nu aprēķinot koeficientus (autonomija, līdzekļu kustīgums u.c.), vai arī salīdzinot tabulas. Taču jebkurā gadījumā analīzei jāsniedz atbilde uz jautājumu par finanšu riska apmēru.

Vairāk par ārējiem un iekšējiem ienākumu avotiem

Darba resursu sadalīšana ārējos un iekšējos ir nepieciešama atsevišķu ražošanas procesu specifikas dēļ. Īpaši vēlams izmantot saimnieciskās vienības aktīvus preču ražošanas un/vai pakalpojumu sniegšanas gada ciklā; izdevīgāk ir uzsākt sezonas ražošanas līnijas, “aizņemoties” jaudas un līdzekļus.

Ja finanšu politikas izstrādi un tās pielāgošanu juridiskajām realitātēm nepavada darbības apjoma un importa-eksporta virziena grozījumi, tad neatkarīgi no iekšējo un ārējo ienākumu avotu uzticamības pastāv risks. finanšu destabilizācija palielinās un pārvaldības efektivitāte samazinās.

Vai pašregulācija ir laba vai slikta?

Uzņēmumu finanšu būtība bieži tiek skatīta no kapitalizācijas (ražošanas mēroga) pozīcijas. Taču atšķirība no tā paša individuālā uzņēmuma slēpjas citā - vadības aparāta faktiskā nošķiršanā (juridiskā un funkcionālā izolācijā) no dibinātāju grupas. Tas ir, mazākuma akcionāru uzņēmējdarbība,faktiski samazināts līdz minimumam: viņi balso tikai par vadības institūcijas locekļiem, kuri izstrādā nākotnes stratēģiju un apgroza miljardus korporācijas interesēs. Tā kā zemāka līmeņa dalībnieku informācija ir ierobežota, direktoru ievēlēšana parasti aprobežojas ar pašreizējo vadītāju priekšlikumu atbalstīšanu.

Secinājums: absolūta pašregulācija ir patiess labums uzņēmumam ar daudzām strukturālām nodaļām, jo šis mehānisms ļauj izvairīties no iekšējās korporatīvās birokrātijas. Tajā pašā laikā joprojām pastāv liela iespējamība, ka "īslaicīgi, bet neaizstājami" priekšnieki ļaunprātīgi izmantos.